Comment miser : 7 stratégies pour débuter

Est-ce que jalonner le nouveau HODL ? Une analyse récente a montré que 20 % de tout Ethereum est lié au jalonnement, et certains développeurs ETH prédisent que ce chiffre pourrait grimper jusqu’à 50 %.

Que le boom du staking soit bon ou mauvais pour l'écosystème Ethereum est une bonne question, et ONE l'explore en profondeur au cours de la Staking Week, mais ce n'est pas la question pour laquelle nous sommes ici aujourd'hui.

Cette fonctionnalité fait partie de Staking Week, présentée par Foundry.

Reconnaissons plutôt le fait fondamental que beaucoup de gens – d’anciens investisseurs réguliers – se soucient désormais du staking et veulent probablement le faire d’une manière intelligente, avisée et aussi sûre que possible.

Peut-être souhaitez-vous mettre votre Crypto à profit et gagner de l’argent supplémentaire, d’autant plus qu’elle languit sur le marché baissier. Et peut-être connaissez-vous les bases du jalonnement et pourquoi Ethereum est passé à la preuve de participation (sinon, voici une bonne introduction ), mais vous pourriez utiliser les conseils des experts. Comme toujours, il ne s’agit pas de conseils financiers et vous devriez faire vos propres recherches, passer la soie dentaire et porter un écran solaire, mais voici quelques principes de CORE pour vous aider à démarrer.

Alerte spoiler : la sauce Secret est quelque chose dont nous entendons rarement parler dans les Crypto: l'ennui.

Il est facile de se laisser distraire par les possibilités de staking exotiques – des pièces obscures offrant des récompenses juteuses – mais le principe premier et le plus important est de se rappeler pourquoi vous le faites en premier lieu, explique Felix Lutsch, conseiller de la société de staking Chorus. Un. "La raison pour laquelle vous pariez à un niveau personnel est principalement d'éviter d'être gonflé par les nouveaux jetons émis", explique Lutsch. "C'est un BIT comme acheter des bons du Trésor." Avec les bons du Trésor américain, vous n'obtenez peut-être qu'un rendement de 3 %, mais au moins vous dépassez (espérons-le) l'inflation, et c'est mieux que de garder votre argent sur un compte d'épargne NEAR de 0 %.

D'accord, c'est vrai que « garantie incestueuse » est une expression que je viens d'inventer. Mais cela semble être la meilleure façon de décrire le scénario tordu – voire sale – dans lequel la garantie qui soutient une classe d’actifs est exactement la même que l’actif qu’elle soutient. Paweł Łaskarzewski, expert DeFi et PDG de Nomad Fulcrum, utilise l'exemple Finance traditionnel du « Big Short » pour expliquer le problème : en 2008, de nombreuses hypothèques douteuses des banques étaient « adossées » à des versions déformées de ces mêmes hypothèques douteuses. (souvent masqués dans un paquet), de sorte que lorsque les prêts hypothécaires ont échoué, tout le système a été renversé.

"Dans le monde de la Crypto , les solutions de jalonnement sont très souvent liées à une sorte de protocole de prêt sur-garanti", explique Łaskarzewski. "Nous sécurisons une Crypto avec une autre Crypto, ce qui signifie que nous utilisons une classe d'actifs pour sécuriser un autre actif de la même classe." Łaskarzewski dit que ce type de surendettement est la façon dont nous voyons « des liquidations massives de Crypto avec des milliards perdus par les utilisateurs ».

Selon Lutsch, ONEune des plus grandes erreurs commises par les investisseurs débutants est d'être tellement séduits par les rendements du jalonnement qu'ils négligent le projet sous-jacent. "C'est ONEun des CORE endroits où les utilisateurs de détail ont perdu beaucoup d'argent l'année dernière", explique Lutsch. L'exemple classique est Terra , le projet stablecoin qui a échoué. Le projet offrait un rendement séduisant sur le dollar américain, mais « une fois qu'on l'a examiné, on se rend compte que tout repose sur la stabilité du mécanisme » et que la plupart des gens ne comprenaient T comment fonctionnait le système, explique Lutsch. Méfiez-vous des boîtes noires.

Pour minimiser le risque de ce type d'effondrement, Lutsch recommande d'investir d'abord dans un projet réel ou un jeton en lequel vous croyez – comme Ethereum – et ensuite de considérer le jalonnement comme la cerise sur le gâteau.

Les pools de jalonnement comme Lido, Stakewise et Rocket Pool sont « une idée assez innovante », déclare le Dr Steve Berryman, CBO d'Attestant (une société de jalonnement). Normalement, par vous-même, vous auriez besoin de 32 ETH pour vous installer en tant que validateur et miser directement. Cela nécessite des connaissances technologiques, une infrastructure et son propre ensemble de risques. (Et si vous l'avez mal configuré ?)

Avec Rocket Pool, par exemple, vous n'avez « que » besoin de 8 ETH pour devenir opérateur de nœud, car un système intelligent de contrats intelligents remplit le reste du pool. (En d’autres termes, vos 8 ETH constituent le point d’ancrage d’un bloc de 32, et les 24 autres sont constitués de petits morceaux d’ ETH provenant de randos.) En tant qu’opérateur de nœud de facto – sans avoir à gérer réellement l’infrastructure physique – vous gagnez des récompenses et pouvez probablement obtenir un rendement plus élevé que le jalonnement vanille sur une plateforme comme Coinbase.

Vous recevrez également des « jetons de jalonnement liquide » pour l' Ethereum que vous promettez au réseau, tels que stETH pour Lido et rETH pour Rocket Pool, qui peuvent être utilisés sur les applications DeFi. En théorie, cela améliore vos rendements et vous permet de faire quelque chose d'utile avec vos ETH pendant qu'ils sont promis au réseau, mais Berryman dit que ces pools contiennent des risques supplémentaires sournois, tels que le « slashing » (lorsque votre validateur est réduit ou pénalisé). par le réseau à cause d'une erreur) ou le fait que la garantie dans Rocket Pool est détenue en RPL, donc une chute du RPL pourrait vous exposer. Compte tenu des risques et des récompenses supplémentaires, Berryman affirme que la stratégie des plus gros joueurs consiste à « investir 10 % dans Rocket Pool [ou Lido] parce qu’ils aiment ce BIT de rendement supplémentaire et qu’ils comprennent les risques qui y sont associés ».

L'expression «  agriculture de rendement » est quelque peu démodée, mais c'est essentiellement ce que vous faites lorsque vous placez des USD dans un protocole de jalonnement, puis obtenez des jetons de liquidité en retour, puis vous placez ces nouveaux jetons dans un autre protocole de jalonnement, puis obtenez plus de jetons de liquidité en retour, à l'infini. C’est un levier. Cela peut vous rapporter 5 fois les rendements habituels, dit Łaskarzewski, mais il prévient que « dès que quelque chose ne va pas, vous êtes complètement liquidé parce que vous êtes surendetté ».

Qui fait partie de l’équipe de direction ? Quel est leur palmarès ? Le projet sous-jacent semble-t-il légitime ? «La principale erreur que font les gens est de ne pas penser au lien entre le projet et le rendement», explique Lutsch. Surtout dans le délire de hausse des chiffres d'un marché haussier, le rendement peut paraître mousseux et tentant, mais vous Guides plus tard des problèmes dans le système ou une fraude pure et simple. C'est pourquoi Lutsch dit qu'il est si crucial de VET l'actif sous-jacent, ou comme il le dit : « Si vous ne faites T confiance au projet sous-jacent, ne faites T confiance au rendement ».

Une grande partie du trading de Crypto implique des fluctuations de prix sauvages, des poussées d’adrénaline et des sentiments d’exaltation ou de désespoir. Le jalonnement devrait être le contraire. Si vous obtenez un rendement régulier (mais relativement modeste) sur votre capital et que vous n'y pensez pas très souvent, tant mieux, alors vous faites les choses correctement. "C'est très ennuyeux à un moment donné", dit Lutsch. « Vous gagnez simplement du rendement au fil du temps. Il n’y a pas grand-chose à faire.