Está apostando no novo HODL? Uma análise recente mostrou que 20% de todo o Ethereum está vinculado a apostas, e alguns desenvolvedores de ETH prevêem que isso pode subir para 50%.

Se o boom no staking é bom ou ruim para o ecossistema Ethereum é uma questão justa, e uma CoinDesk está explorando extensivamente na Staking Week, mas não é a questão pela qual estamos aqui hoje.

Este recurso faz parte da Staking Week, apresentada pela Foundry.

Em vez disso, vamos reconhecer o facto básico de que muitas pessoas – antigos investidores normais – agora se preocupam com a aposta e, presumivelmente, querem fazê-lo de uma forma que seja inteligente, experiente e tão segura quanto possível.

Talvez você queira colocar sua Cripto para funcionar e ganhar algum dinheiro extra, especialmente enquanto ela definha no mercado baixista. E talvez você conheça os fundamentos do staking e por que o Ethereum mudou para Proof of Stake (se não, aqui está uma boa introdução ), mas você poderia usar alguma orientação dos especialistas. Como sempre, este não é um conselho financeiro e você deve fazer sua própria pesquisa, usar fio dental e protetor solar, mas aqui estão alguns princípios CORE para ajudá-lo a começar.

Alerta de spoiler: o molho Secret é algo que raramente ouvimos falar na Cripto: o tédio.

É fácil se distrair com as possibilidades exóticas de apostas – moedas obscuras que oferecem recompensas suculentas – mas o primeiro e mais importante princípio é lembrar por que você está fazendo isso, diz Felix Lutsch, consultor da empresa de apostas Chorus Um. “O motivo pelo qual você apostaria em nível pessoal é principalmente para evitar ser inflado pelos novos tokens cunhados”, diz Lutsch. “É um BIT como comprar títulos do tesouro.” Com os títulos do Tesouro dos EUA, talvez você ganhe apenas um rendimento de 3%, mas pelo menos está (espero) superando a inflação, e é melhor do que manter seu dinheiro em uma conta poupança de NEAR 0%.

Ok, é verdade que “colateral incestuoso” é uma frase que acabei de inventar. Mas parece ser a melhor maneira de descrever o cenário distorcido – e até mesmo sujo – em que a garantia que garante uma classe de activos é exactamente a mesma que o activo que ela apoia. Paweł Łaskarzewski, especialista em DeFi e CEO da Nomad Fulcrum, usa o exemplo Finanças tradicional de “The Big Short” para explicar o problema: em 2008, muitas das hipotecas incompletas dos bancos eram “apoiadas” por versões distorcidas dessas mesmas hipotecas duvidosas. (muitas vezes mascarado num pacote), por isso, quando as hipotecas falharam, derrubou todo o sistema.

“No mundo Cripto , as soluções de staking estão muitas vezes ligadas a algum tipo de protocolo de empréstimo com garantia excessiva”, diz Łaskarzewski. “Garantimos uma Cripto com outra Cripto, o que significa que usamos uma classe de ativo para proteger outro ativo da mesma classe.” Łaskarzewski diz que esse tipo de alavancagem excessiva é a forma como vemos “liquidações massivas em Cripto com bilhões perdidos pelos usuários”.

Um dos maiores erros que os apostadores novatos cometem, diz Lutsch, é ficar tão encantado com os retornos das apostas que negligenciam o projeto subjacente. “Este é um dos CORE locais onde os utilizadores retalhistas perderam muito dinheiro no ano passado”, diz Lutsch. O exemplo clássico é o Terra , o projeto falido de stablecoin. O projeto oferecia um rendimento atraente em dólares americanos, mas “uma vez analisado, percebemos que tudo se baseia na estabilidade do mecanismo” e que a maioria das pessoas T entendia como o sistema funcionava, diz Lutsch. Desconfie de caixas pretas.

Para minimizar o risco desse tipo de colapso, Lutsch recomenda primeiro investir em um projeto ou token real em que você acredita – como o Ethereum – e depois pensar em apostar como a cereja do bolo.

Pools de staking como Lido, Stakewise e Rocket Pool são “uma ideia bastante inovadora”, diz o Dr. Steve Berryman, CBO da Attestant (uma empresa de staking). Normalmente, por conta própria, você precisaria de 32 ETH para se configurar como validador e apostar diretamente. Isto requer conhecimento tecnológico, infraestrutura e seu próprio conjunto de riscos. (E se você configurar errado?)

Com o Rocket Pool, por exemplo, você “só” precisa de 8 ETH para se tornar um operador de nó, já que um sistema inteligente de contratos inteligentes preenche o resto do pool. (Em outras palavras, seus 8 ETH são a âncora em um bloco de 32, e os outros 24 são feitos de pequenos pedaços de ETH de randos.) Como um operador de nó de fato – sem precisar realmente lidar com a infraestrutura física – você ganha recompensas e provavelmente pode obter um retorno maior do que apostar em uma plataforma como a Coinbase.

Você também receberá “tokens de piquetagem líquida” pelo Ethereum que você prometer à rede, como stETH para Lido e rETH para Rocket Pool, que podem ser usados ​​em aplicativos DeFi. Em teoria, isso aumenta seus retornos e permite que você faça algo útil com seu ETH enquanto eles estão comprometidos com a rede, mas Berryman diz que esses pools contêm alguns riscos extras sorrateiros, como “cortar” (quando seu validador é cortado ou penalizado pela rede devido a algum erro) ou o fato de que a garantia no Rocket Pool é mantida em RPL, portanto, uma queda no RPL pode deixá-lo exposto. Dados os riscos e recompensas extras, Berryman diz que a estratégia para jogadores maiores é “colocar 10% no Rocket Pool [ou Lido] porque eles gostam BIT rendimento extra e entendem os riscos associados a isso”.

A frase “ produção agrícola ” saiu um pouco de moda, mas é essencialmente isso que você está fazendo quando coloca USD em um protocolo de piquetagem, depois recebe tokens de liquidez em troca, e então coloca esses novos tokens em outro protocolo de piquetagem, então obter mais tokens de liquidez em troca, ad infinitum. Isso é alavancagem. Pode render 5 vezes mais retornos típicos, diz Łaskarzewski, mas alerta que “quando algo dá errado, você está completamente liquidado porque está excessivamente alavancado”.

Quem está na equipe de liderança? Qual é o histórico deles? O projeto subjacente parece legítimo? “O principal erro que as pessoas cometem é não pensar na ligação entre o projeto e o rendimento”, diz Lutsch. Especialmente no delírio de aumento de números de um mercado em alta, o rendimento pode parecer espumoso e tentador, mas mais tarde você Aprenda de falhas no sistema ou de fraude total. É por isso que Lutsch diz que é tão crucial VET o activo subjacente, ou como ele diz: “Se T confia no projecto subjacente, T confie no rendimento”.

Grande parte da negociação de Cripto envolve flutuações violentas de preços, choques de adrenalina e sentimentos de euforia ou desespero. O piqueteamento deve ser o oposto. Se você está obtendo um rendimento constante (mas relativamente modesto) sobre seu capital e não pensa nisso com muita frequência, ótimo, então você está fazendo certo. “É uma coisa muito chata, em algum momento”, diz Lutsch. “Você está apenas ganhando rendimento ao longo do tempo. Não há muito nisso.